كانت جماعات الضغط الخاصة بالعملات المشفرة تحقق ارتفاعًا كبيرًا في أوائل عام 2022، لدرجة أن أحد المسؤولين التنفيذيين في FTX شعر بالارتياح بإرسال بريد إلكتروني مباشر إلى جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، ليطلب منه مقابلة سام بانكمان فريد، مؤسس شركة FTX الذي سيتعرض قريبًا للخزي. تبادل العملة المشفرة.

انها عملت.

رد السيد باول على رسالة بريد إلكتروني بتاريخ 11 يناير من مارك ويتجين، مسؤول سياسة FTX والمفوض السابق في لجنة تداول العقود الآجلة للسلع، “اليوم الذي يناسبني هو الأول من فبراير”.

يظهر التقويم العام للسيد باول أنه والسيد بانكمان فرايد التقيا كما هو مخطط له. ومضى السيد ويتجين في إرسال ورقتين سياسيتين لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي نشرتهما FTX مؤخرًا، وفقًا لرسائل البريد الإلكتروني التي تم الحصول عليها من خلال طلب السجلات العامة. “آمل أن تجد هذه مفيدة!” كتب السيد ويتجين. “من الرائع أن يكون هناك أشخاص مثلك يخدمون بلدنا.”

كان السيد باول حذرًا منذ فترة طويلة بشأن صناعة العملات الرقمية، لكنه، مثل كثيرين في واشنطن، كان يحاول معرفة المزيد. كانت FTX حريصة على القيام بالتدريس. ووفقا للسجلات الصادرة حديثا، تمكن السيد ويتجين من الوصول إلى مجموعة من المسؤولين الفيدراليين. تظهر السجلات أن السيد بانكمان فريد عقد اجتماعًا افتراضيًا في أكتوبر 2021 مع مسؤول كبير آخر في بنك الاحتياطي الفيدرالي، لايل برينارد، الذي يشغل الآن منصب مدير المجلس الاقتصادي الوطني بالبيت الأبيض. وتظهر التقويمات العامة أن السيد بانكمان فرايد ذهب للقاء مسؤول مالي كبير آخر، وهو مارتن جروينبرج، رئيس المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع.

تواجه صناعة العملات المشفرة مشهدًا أكثر صعوبة في واشنطن بعد انهيار FTX في الخريف الماضي. تم القبض على السيد بانكمان فريد بتهم الاحتيال في ديسمبر، ومن المقرر أن تبدأ محاكمته يوم الثلاثاء. واجهت الصناعة أيضًا حملة حكومية واسعة النطاق أرسلت بعض رواد الأعمال في مجال العملات المشفرة إلى الخارج بحثًا عن حكومات أكثر ودية.

لا تزال الشركات التي نجت من تراجع العملات المشفرة تضخ ملايين الدولارات في جماعات الضغط، لكنها تواجه صعوبة في الوصول إلى قاعات السلطة. أصبحت بعض مكاتب الكونجرس مترددة في مقابلة ممثلي الصناعة. تظهر جماعات الضغط الخاصة بالعملات المشفرة بشكل أقل تكرارًا في التقويمات العامة للمسؤولين الرئيسيين في الهيئات التنظيمية، واضطرت الشركات إلى تغيير استراتيجيتها، حيث تسعى جاهدة لتمييز نفسها عن FTX.

قالت شيلا وارين، التي تدير مجلس التشفير للابتكار، وهي مجموعة مناصرة: “هناك مجموعة من الأشخاص واجهوا مشاكل في عقد الاجتماعات”. “لقد سمعت من بعض المكاتب أنهم لن يجتمعوا مع أشخاص معينين بعد الآن.”

مع اقتراب محاكمة السيد بانكمان فرايد، تسعى صناعة العملات المشفرة جاهدة لتغيير الموضوع من FTX.

تخطط منظمة Stand With Crypto، وهي منظمة غير ربحية تدعمها بورصة العملات الرقمية العملاقة Coinbase، لعقد “رحلة جوية” يوم الأربعاء لجلب لاعبين في الصناعة من جميع أنحاء البلاد للتحدث مع المشرعين.

قال مارك هايز، الذي يتتبع تنظيم العملات المشفرة في منظمة أمريكيون من أجل الإصلاح المالي: “لقد كان الأمر أكثر هدوءًا – وأكثر حذرًا، في بعض النواحي – لكن الدفع من الصناعة لم يهدأ”. “تعلم صناعة العملات المشفرة أن نجمها قد شوه في الكابيتول هيل، إلى حد ما.”

كان المزاج في الكونجرس أكثر ودية تجاه الصناعة في أوائل عام 2022، عندما كانت FTX في ذروتها: تم تصنيف السيد بانكمان فرايد كنوع من العبقري وغريب الأطوار والرائع. لكن منذ انهيارها، جادل العديد من المشرعين بضرورة الإشراف على الصناعة بشكل أكثر صرامة.

قال بارت نايلور من Public Citizen، وهي هيئة رقابية حكومية تتعقب جماعات الضغط المتعلقة بالعملات المشفرة: “لقد تغيرت اللهجة بالتأكيد بين الديمقراطيين – فهم أكثر تشككًا بكثير”.

كان المنظمون أكثر ترددًا في احتضان شركات العملات المشفرة حتى في عام 2022. وكان من غير المعتاد أن تعقد FTX اجتماعًا مباشرًا مع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي.

كانت اجتماعات القطاع الخاص الوحيدة الأخرى المدرجة للسيد باول في فبراير 2022 مع جين فريزر، الرئيس التنفيذي لسيتي جروب؛ وديفيد سولومون من جولدمان ساكس؛ وسوزان كلارك من غرفة التجارة الأمريكية؛ وجيمس جورمان، الرئيس التنفيذي، وتوم ويبف، نائب الرئيس، من مورجان ستانلي؛ وجيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان تشيس؛ ومجلس الأعمال، وهو مجموعة من الرؤساء التنفيذيين؛ ورئيس صندوق الثروة السيادية في سنغافورة.

التقى السيد باول بشركات تكنولوجيا مالية أخرى – تحدث مع ممثل من معالج الدفع Stripe في مارس 2022، على سبيل المثال. لكنه لم يذكر اجتماعات مماثلة في عام 2023، بناءً على التقويمات التي أصدرها حتى الآن.

وفي الاجتماع مع السيد بانكمان فريد، ناقش السيد باول ومسؤولو FTX العملات المستقرة بالإضافة إلى العملات الرقمية للبنك المركزي، وهو شكل من أشكال النقد الإلكتروني المدعوم من الحكومة، حسبما قال شخص مطلع على الأمر.

كان السيد ويتجين يعرف العديد من مسؤولي الوكالة الذين كان يعقد معهم اجتماعات من خلال منصبه السياسي السابق في واشنطن. لقد عمل هو والسيد باول معًا في القضايا التنظيمية عندما كان السيد باول محافظًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، على سبيل المثال.

وقال دينيس كيليهر، رئيس هيئة الرقابة التنظيمية Better Markets، إن FTX مارست شبكة واسعة من التأثير في الدوائر التنظيمية الأوسع، جزئيًا من خلال اتصالات السيد Wetjen.

وقال كيليهر: «هذه هي المشكلة: هذه العلاقات، غير المرئية للعامة، تؤتي ثمارها عامًا بعد عام بعد عام بمجرد أن يدخل هؤلاء الأشخاص من الباب الدوار». وقال هو والعديد من جماعات الضغط إن FTX غمرت واشنطن أيضًا بالأموال، مما ساعدها على الحصول على موطئ قدم في مكاتب الكونجرس ومراكز الأبحاث.

ولم يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي تعليقًا على هذا المقال، وكذلك السيد ويتجين. ولم يكن لدى البيت الأبيض أي تعليق على اجتماع السيدة برينارد مع السيد بانكمان فرايد. وأشار متحدث باسم مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) إلى أن رؤساء الوكالة غالبًا ما يقومون بزيارات مجاملة مع قادة الشركات المالية.

في عام 2022، كانت FTX تحاول تشكيل كيفية تنظيمها من قبل لجنة تداول السلع الآجلة، كما أوضح السيد Wetjen للسيد باول في رسالة بريد إلكتروني واحدة من شهر مايو من ذلك العام.

كتب السيد ويتجين عن تنظيم FTX: “لدينا طلب أمام هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) يوضح للوكالة كيفية القيام بذلك”. “كل ما يتعين على هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) فعله هو الموافقة عليه.”

لم يكن لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي سيطرة تذكر على مثل هذه الأمور، لكن السيد باول عضو في مجلس مراقبة الاستقرار المالي، وهي هيئة تنظيمية مشتركة بين الوكالات تضم مدير لجنة تداول العقود الآجلة للسلع.

وتابع السيد ويتجين: “إلى الحد الذي تظهر فيه صناعة العملات المشفرة في المناقشات” في مجلس مراقبة الاستقرار المالي، “أردنا أن يكون لديك هذا السياق ووجهات نظرنا في FTX.”

من الواضح أن الشركة فشلت في إحراز تقدم كبير مع رئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. أيد السيد باول القرار الذي اتخذه مجلس مراقبة الاستقرار المالي في أكتوبر لمواصلة دراسة نوع الإعداد الذي أرادته FTX ومنصات التداول الأخرى لبورصات الأصول المشفرة، بدلاً من إعطاء الضوء الأخضر له.

الآن، أدى زوال FTX إلى تعزيز حجج المنظمين الذين أرادوا التعامل مع شركات العملات المشفرة بعناية. هذا العام، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصة دعوى قضائية ضد Coinbase وBinance، أكبر منافسين لـ FTX، وسط حملة حكومية واسعة النطاق. ومع خروج بانكمان فرايد من الصورة، تنفق شركات التكنولوجيا المالية الأخرى الملايين للتأكد من أن مستقبل الرقابة التنظيمية في صالحها.

وقال السيد هايز، من منظمة “أميركيون من أجل الإصلاح المالي”، إن هذه الصناعة نادراً ما يتم تجنبها في واشنطن، لأن “المال يتحدث”.

“ما زلت أعتقد أنهم يفتحون الأبواب.”