ترامب نفيديا ، AMD China CHIP REVENEA DEAP الآثار المترتبة


يستمع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب (L) بينما يتحدث الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang في قاعة Cross Hall للبيت الأبيض خلال حدث حول “الاستثمار في أمريكا” في 30 أبريل 2025 في واشنطن العاصمة.

أندرو هارنيك | غيتي الصور

نفيديا و AMD وافقت على مشاركة بعض إيراداتها من المبيعات إلى الصين مع الحكومة الأمريكية ، وفقًا لتقارير عديدة ، مما أثار نقاشًا حول ما إذا كانت هذه الخطوة يمكن أن تؤثر على أعمال عمالقة الرقائق وما إذا كانت واشنطن قد تبحث عن صفقات مماثلة.

في مقابل 15 ٪ من الإيرادات من مبيعات الرقائق ، ستتلقى شركتان أشباه الموصلات تراخيص تصدير لبيع رقائق NVIDIA H20 و MI308 من AMD في الصين ، وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز.

وقالت نفيديا في بيان لصحيفة إن بي سي نيوز: “نتبع القواعد التي تحددها الحكومة الأمريكية لمشاركتنا في الأسواق في جميع أنحاء العالم. في حين أننا لم نشحن H20 إلى الصين لعدة أشهر ، نأمل أن تتيح قواعد مراقبة التصدير أن تسمح لأمريكا بالتنافس في جميع أنحاء العالم”. “لا يمكن لأمريكا أن تكرر 5G وفقدان قيادة الاتصالات.

تواصلت CNBC مع AMD والبيت الأبيض للتعليق.

وقال المحللون لـ CNBC ، إن الترتيب الذي صممه إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب “غير عادي”. وفي الوقت نفسه ، يرى المستثمرون أن هذه الخطوة إيجابية على نطاق واسع لكل من NVIDIA و AMD ، والتي تصل مرة أخرى إلى الوصول إلى السوق الصينية.

ماذا يعني هذا بالنسبة إلى Nvidia و AMD

Nvidia’s H20 هي رقاقة تم إنشاؤها خصيصًا لتلبية متطلبات التصدير إلى الصين. تم حظره مسبقًا بموجب قيود التصدير ، لكن الشركة قالت الشهر الماضي إنها تتوقع تلقي تراخيص لإرسال المنتج إلى الصين.

وفي يوليو أيضًا ، قالت AMD إنها ستستأنف صادرات رقائق MI308.

في ذلك الوقت ، لم يكن هناك أي اقتراح بأن استئناف المبيعات في الصين سيأتي مع ظروف أو أي نوع من مصادرة الإيرادات ، وتم الاحتفال بالخطوة من قبل الأسواق بسبب مليارات الدولارات من المبيعات المحتملة للصين التي عادت على الطاولة.

في يوم الاثنين ، لم يتم تداول أسهم NVIDIA و AMD أقل قليلاً في تداول ما قبل السوق ، مع تسليط الضوء على كيفية اعتقاد المستثمرون أن أحدث التطوير ليس سلبيًا كبيرًا للشركات.

وقال بن بارينجر ، محلل التكنولوجيا العالمي في كويلتر تشيفيوت ، لـ CNBC: “من وجهة نظر المستثمر ، لا يزال صافيًا إيجابيًا. 85 ٪ من الإيرادات أفضل من الصفر”.

“سيكون السؤال هو ما إذا كان NVIDIA و AMD يعدلان أسعارهما بنسبة 15 ٪ لحساب الضريبة ، ولكن في النهاية من الأفضل أن يتمكنوا من البيع في السوق بدلاً من تسليم السوق بالكامل إلى Huawei.”

Huawei هو أقرب منافس صيني AMD.

ومع ذلك ، فإن عدم اليقين لا يزال يلوح في الأفق لشركتي الولايات المتحدة على المدى الطويل.

“على المدى القصير ، تمنح الصفقة الشركتين بعض اليقين لصادراتها إلى الصين. على المدى الطويل ، لا نعرف ما إذا كانت حكومة الولايات المتحدة قد ترغب في الحصول على تخفيض أكبر من أعمالهم في الصين خاصة إذا استمرت مبيعاتها في الصين في النمو” ، دigital صRactice في مجموعة آسيا ، أخبر CNBC.

من غير المرجح أن يصطدم ترامب صفقات مماثلة

أخبر العديد من المحللين CNBC أن الصفقة “غير عادية” ، ولكنها تقريبًا على قدم المساواة مع ترامب.

وقال بارينجر: “إنه تطور جيد ، وإن كان غريبًا ، ويشعر وكأنه نوع من الترتيب الذي قد تتوقعه من الرئيس ترامب ، وهو صانع صفقات في القلب. إنه على استعداد للعائد ، ولكن فقط إذا حصل على شيء في المقابل ، وهذا بالتأكيد يضع سابقة غير عادية”.

وقال نيل شاه ، شريك في Counterpoint Research ، إن تخفيض الإيرادات يعادل “تعريفة غير مباشرة في المصدر”.

كما نشر الرئيس التنفيذي لشركة Futurum Group Daniel Newman يوم الأحد أن هذه الخطوة هي “نوع من الضريبة” لممارسة الأعمال التجارية في الصين “.

ولكن من غير المرجح أن يتم خفض مثل هذه الصفقات للشركات الأخرى.

“لا أتوقع أن يمتد إلى القطاعات الأخرى التي لا تقل أهمية عن الاقتصاد الأمريكي مثل البرمجيات والخدمات ، “Nick Painiesh ، تقدم الممارسة لوكالة الذكاء الاصطناعى في مجموعة Futurum ، لـ CNBC.

ترى الولايات المتحدة أن أشباه الموصلات تقنية استراتيجية ، بالنظر إلى أنها تدعم العديد من الأدوات الأخرى مثل الذكاء الاصطناعي والإلكترونيات الاستهلاكية وحتى التطبيقات العسكرية. لذلك وضعت الولايات المتحدة رقائق تحت نظام التحكم في التصدير على عكس أي منتج آخر.

وقال تشن من مجموعة آسيا: “إن أشباه الموصلات هي شركة فريدة من نوعها وقد تعمل تكتيك الدفع للتشغيل مع Nvidia و AMD لأنه يتعلق كثيرًا بالحصول على موافقة التصدير من الحكومة الأمريكية”.

“يمكن أن تكون أعمال أخرى مثل Apple و Meta أكثر تعقيدًا عندما يتعلق الأمر بنماذج وخدمات أعمالهم في الصين.”

كيف يمكن للصين أن تتفاعل

أصبحت أشباه الموصلات موضوع جيوسياسي حساس للغاية. على مدار الأسبوعين الماضيين ، أثارت الصين مخاوف بشأن أمن رقائق Nvidia.

في أواخر الشهر الماضي ، طلب المنظمون الصينيون من Nvidia “توضيح” تقارير حول نقاط الضعف الأمنية المحتملة و “Backdoors”. رفضت NVIDIA احتمال أن تحتوي رقائقها على أي “أجهزة خلفية” من شأنها أن تتيح لأي شخص الوصول إليها أو التحكم فيها. في يوم الأحد ، نفى Nvidia مرة أخرى أن أشباه الموصلات H20 لديها عوامل خلفية بعد اتهامات من حساب على وسائل التواصل الاجتماعي التابعة لوسائل الإعلام الحكومية الصينية.

انتقدت صحيفة Global Times التي تديرها الدولة الصينية تكتيكات واشنطن ، مستشهدة بخبير.

وقال مقال غلوبال تايمز: “هذا النهج يعني أن حكومة الولايات المتحدة قد تنكرت من مبررات الأمن الأصلية للضغط على صانعي الرقائق الأمريكية لتأمين تراخيص التصدير إلى الصين من خلال الرافعة المالية الاقتصادية”.

الحكومة الصينية لم تعلق بعد على اتفاقية الإيرادات المبلغ عنها.

من المحتمل أن يثير صفقة ترامب مع Nvidia و AMD مشاعر مختلطة في الصين. من ناحية ، ستكون الصين غير راضية عن الترتيب. من ناحية أخرى ، من المحتمل أن ترغب الشركات الصينية في وضع أيديها على هذه الرقائق من أجل الاستمرار في تقدم قدراتها على الذكاء الاصطناعي.

“بالنسبة للصين ، من اللغز لأنهم يحتاجون إلى تلك الرقائق لتعزيز طموحات الذكاء الاصطناعى الخاصة بهم ، وأيضًا أن رسوم الحكومة الأمريكية يمكن أن تجعلها أكثر تكلفة وهناك شك في” الخلفاء “، حيث وافقنا على أن يتفقنا على صانعي الرقائق على توفيرها”.

– ساهم Erin Doherty من CNBC في هذا التقرير.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *