بعد أن أسس مانيش لاتشواني شركة HeadSpin الناشئة للبرمجيات في وادي السيليكون في عام 2015، قام بتضخيم أرقام إيرادات الشركة بما يقرب من أربعة أضعاف وادعى كذبًا أن الشركات بما في ذلك Apple وAmerican Express كانت من العملاء. وأظهر الربح حيث كانت هناك خسائر. لقد استخدم أموال HeadSpin لإجراء عمليات تداول محفوفة بالمخاطر على أسهم التكنولوجيا. وقام بإنشاء فواتير مزيفة لتغطية الأمر كله.

ما كان مثيرًا للإعجاب بشكل خاص هو مدى سهولة قيام السيد لاتشواني، البالغ من العمر الآن 48 عامًا، بكل ذلك.

في حين أن شركة HeadSpin جمعت 117 مليون دولار من كبار المستثمرين في مجال التكنولوجيا – بما في ذلك GV، ذراع رأس المال الاستثماري لشركة Alphabet، الشركة الأم لشركة Google؛ وIconiq Capital، التي تساعد في إدارة مليارات مارك زوكربيرج – لم يكن لديها مدير مالي رئيسي، ولم يكن لديها قسم للموارد البشرية ولم يتم تدقيقها مطلقًا.

استخدم السيد لاتشواني هذا النقص في الإشراف لرسم صورة أكثر وردية لنمو شركة HeadSpin. على الرغم من أن المستثمرين الرئيسيين كانوا يعرفون أن البيانات المالية للشركة الناشئة لم تكن دقيقة، وفقًا لمحامي السيد لاتشواني، فقد اختاروا الاستثمار على أي حال، مما دفع شركة HeadSpin في النهاية إلى تقييم بقيمة 1.1 مليار دولار في عام 2020. وعندما دفع المستثمرون السيد لاتشواني لإضافة رئيس المسؤول المالي وشارك المزيد من التفاصيل حول الشؤون المالية للشركة، لكنه ببساطة تجاهلها.

ظهرت هذه التفاصيل هذا الشهر في إيداعات أمام المحكمة الجزئية الأمريكية للمنطقة الشمالية من كاليفورنيا بعد أن أقر السيد لاتشواني بالذنب في ثلاث تهم بالاحتيال في أبريل. ومن المقرر أن يصدر الحكم عليه الشهر المقبل، مع عقوبة أقصاها 20 عاما في السجن لكل تهمة.

إن غياب الضوابط في HeadSpin هو جزء من نمط ملحوظ بشكل متزايد في الشركات الناشئة في وادي السيليكون التي واجهت مشاكل. على مدار العقد الماضي، كان المستثمرون في الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا حريصين للغاية على دعم الشركات الرائجة، حتى أن كثيرين منهم غالبًا ما تجاهلوا السلوك المتهور وتخلوا عن الضوابط الرئيسية مثل مقاعد مجالس الإدارة، وكل ذلك في خدمة النمو السريع والتعطيل. ثم عندما تجاوز المؤسسون مبدأ “تظاهر بالأمر حتى تتمكن من تحقيقه”، كان مستثمروهم في كثير من الأحيان غير مدركين أو عاجزين.

FTX، بورصة العملات المشفرة التي انهارت العام الماضي، كان لديها مجلس إدارة مكون من ثلاثة أشخاص بالكاد يتمتع بأي تأثير على الشركة، وكانت تتتبع شؤونها المالية على QuickBooks وتستخدم شركة محاسبة صغيرة غير معروفة. لم يكن لدى شركة ثيرانوس، شركة اختبارات الدم الفاشلة، أي عمليات تدقيق مالي لمدة ست سنوات. وقد أدين مؤسسو تلك الشركات بالاحتيال.

الآن، وسط هزة الشركات الناشئة، بدأت تظهر المزيد من عمليات الاحتيال. تم توجيه الاتهام إلى مؤسس شركة المساعدات الجامعية فرانك، وتمت مقاضاة شركة Cloudbrink الناشئة للاتصال بالإنترنت، كما تم التحقيق في تطبيق الوسائط الاجتماعية IRL ومقاضاته. وفي الشهر الماضي، أُدين مايك روتنبرغ، وهو مستثمر في وادي السيليكون، بـ 21 تهمة تتعلق بالاحتيال وغسل الأموال. يوم الاثنين، حُكم على تريفور ميلتون، مؤسس شركة نيكولا للسيارات الكهربائية، بالسجن لمدة أربع سنوات بتهمة الكذب بشأن قدرات نيكولا التكنولوجية.

قال هيلي جونز، نائب رئيس الاستراتيجية المالية في شركة كروز للاستشارات، وهي شركة تقدم الخدمات المالية للشركات الناشئة: “لقد أصبحت الحوكمة غير مستقرة إلى حد ما خلال الفقاعة”. وفي الآونة الأخيرة، قال السيد جونز إنه لاحظ أن الشركات الاستثمارية تبذل المزيد من العناية الواجبة بشأن الاستثمارات المحتملة، ولكن “ربما لا ينبغي لها أن تحصل على النجمة الذهبية لقيامها بالوصف الوظيفي الخاص بها”.

ومن خلال محامٍ، رفض السيد لاتشواني التعليق.

وقال راجيف بوتاني، الذي تولى منصب الرئيس التنفيذي لشركة HeadSpin في عام 2020، في بيان إن مجلس إدارة الشركة اتخذ إجراءات فورية بعد اكتشاف سلوك السيد لاتشواني في ذلك العام وتعاون مع التحقيق الحكومي.

وأضاف السيد بوتاني: “نحن ممتنون لعملائنا الذين دعمونا خلال الرحلة”.

بدأ السيد لاتشواني شركة HeadSpin في عام 2015 في بالو ألتو، كاليفورنيا، بعد أن باع شركته السابقة، Appurify، إلى Google. تستخدم الشركات تقنية HeadSpin لاختبار ومراقبة تطبيقاتها عبر مناطق جغرافية وأجهزة مختلفة. وسرعان ما اجتذبت الشركة الناشئة الأموال من المستثمرين بما في ذلك SV Angel وFelicis وGV.

وسرعان ما ظهرت أعلام حمراء. قال المستثمرون في الإعلانات القانونية إن البيانات المالية لشركة HeadSpin غالبًا ما تصل متأخرة أشهر، هذا إن وصلت أصلاً. يتألف القسم المالي للشركة من محاسب خارجي يعمل في الغالب من المنزل باستخدام QuickBooks، وهو نظام أساسي مصمم للشركات الصغيرة. لم يكن لدى HeadSpin قسم للموارد البشرية أو مخطط تنظيمي ولم يتم تدقيقه.

في عام 2015 تقريبًا، رأى السيد لاتشواني فرصة للاستفادة من الاحتياطيات النقدية لشركة HeadSpin. كتب في رسالة بالبريد الإلكتروني في ذلك العام إلى كريم فارس، أحد المستثمرين في شركة GV الذي كان عضوًا في مجلس إدارة شركة HeadSpin: “إنه لأمر محزن للغاية أن نرى الأموال تجني فوائد منخفضة حقًا”.

نصح السيد فارس السيد لاشواني بالاحتفاظ بالنقود في “أدوات متحفظة وسائلة للغاية”. ولكن على مدى السنوات القليلة التالية، استخدم لاتشواني أموال HeadSpin لشراء الأسهم والخيارات في شركات التكنولوجيا بما في ذلك Snap وRoku وTesla، وفقًا للبيانات المصرفية المقدمة كجزء من القضية. وفي مرحلة ما، أرسل للسيد فارس كشف حساب مصرفي يوضح أن الأموال كانت نقدًا وما يعادله، وفقًا لإقرار السيد فارس.

ورفضت متحدثة باسم GV التعليق.

بحلول عام 2017، كان السيد لاتشواني يبالغ في تقدير إيرادات HeadSpin للمستثمرين من خلال تضمين الدخل من عقود العملاء التي لم يتم الانتهاء منها وتلك التي تم إلغاؤها، كما قال في اتفاق الإقرار بالذنب الخاص به.

حاول مستثمرو HeadSpin وفشلوا في تأكيد نفوذهم. وقال كل من السيد فارس ونيكيش أرورا، رئيس شركة HeadSpin، إن كلاً منهما قدم قائمة بالمرشحين لتعيين المدير المالي. وقد دفعت شركة Iconiq السيد لاتشواني إلى إضافة المزيد من الضوابط، وفقًا للادعاءات المقدمة في العرض التقديمي المتضمن في ملف المحكمة.

وقال العرض إن السيد لاتشواني قاوم مطالب شركة Iconiq، مما أدى إلى “شقاق بينهما” دفع المؤسس إلى الرغبة في إعادة استثمار شركة Iconiq. لم يقم السيد لاتشواني بتعيين مدير مالي مطلقًا.

ولم يستجب Iconiq والسيد أرورا لطلبات التعليق.

وقالت سانا أوكميانسكايا، محاسبة شركة HeadSpin، في بيان لها إن السيد لاتشواني أمرها بإضافة الدخل من العقود الجديدة إلى دفاتر الشركة. وعندما طلبت رؤية العقود، تجاهلها.

وقالت في الإعلان: “لقد بدا مشغولاً للغاية، وكان يعمل في كثير من الأحيان حتى وقت متأخر من الليل”.

وقال محاموه في إيداعاتهم إن السيد لاتشواني كان يرسل في بعض الأحيان فواتير للسيدة أوكميانسكايا كان قد قام بتعديلها لتشمل أموالاً لم يتم إصدار فاتورة بها مطلقًا. وقالت السيدة أوكميانسكايا، التي لم تستجب لطلب التعليق، في إعلانها إنه كذب عليها أيضًا بشأن تفاصيل العقود لشرح التناقضات.

في عام 2019، صرف السيد لاتشواني 2.5 مليون دولار من أسهمه الخاصة في HeadSpin، وباعها إلى أحد المستثمرين.

ضخ المستثمرون المزيد من الأموال في HeadSpin في عام 2020، وقدّروها بمبلغ 1.1 مليار دولار. وبحلول ذلك الوقت، كان ستيفانوس لوكاكوس، وهو مسؤول تنفيذي في مجال التكنولوجيا، قد انضم إلى الشركة كنائب أول للرئيس واكتشف نمط السيد لاتشواني من التحريفات.

وفي شهر مارس/آذار من ذلك العام، شارك السيد لوكاكوس مخاوفه مع السيد أرورا في عرض تقديمي مكون من 16 شريحة، والذي تم تقديمه لاحقًا إلى المحكمة. وكان السيد لاتشواني قد ادعى أن شركة HeadSpin لديها أكثر من 20 ألف جهاز على شبكتها، على سبيل المثال، لكن السيد لوكاكوس وجد أن العدد الحقيقي كان أقرب إلى 2000 جهاز. عندما سأل السيد لوكاكوس أحد المهندسين عن التناقض في تطبيق Slack، أجاب المهندس: “اسأل مانيش”.

وتضمن عرض السيد لوكاكوس أيضًا رسائل نصية أظهرت السيد لاتشواني وهو يشتم الموظفين ويطردهم فجأة، بما في ذلك أحد العمال الذي كان في منتصف مكالمة فيديو مع أحد العملاء.

أطلق مجلس إدارة HeadSpin تحقيقًا. تنحى السيد لاتشواني عن منصبه في مايو 2020 ووافق على إعادة 1.9 مليون دولار من أصل 2.5 مليون دولار كان قد صرفها. أعادت الشركة هيكلة مواردها المالية وأعادت الأموال إلى المستثمرين الذين أرادوا الخروج.

يستمر HeadSpin في العمل. وفي شهر مارس، أعلنت عن تمويل جديد بمبلغ لم يكشف عنه من شركة Atlassian Ventures. وقدر محاسب خارجي تقييم الشركة بمبلغ 302 مليون دولار، أي أقل بأكثر من 70 بالمائة من تقييمها لعام 2020.

وقبل النطق بالحكم عليه الشهر المقبل، طالب محامو السيد لاتشواني بعقوبة مخففة. وعلى الرغم من تحريفات السيد لاتشواني، قالوا، لم يخسر أي من مستثمري HeadSpin الأموال فعليًا.

“السيد. وكتب محاموه أن لاتشواني لم يكن بحاجة إلى قول أشياء كاذبة أو مضللة من أجل إنشاء شركة ناجحة، لكنه فعل ذلك.