في قاعة محكمة مانهاتن هذا الشهر، واجهت صناعة العملات المشفرة حسابًا حيث أدين نجمها السابق، سام بانكمان فرايد، بالاحتيال في محاكمة عرضت تجاوزات الصناعة بشكل واضح.
لكن أسواق العملات المشفرة المتقلبة باستمرار كانت تتحرك بالفعل.
قبل وقت قصير من صدور حكم السيد بانكمان فريد في الثاني من نوفمبر، تجاوز سعر بيتكوين 35000 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ انهيار الصناعة في عام 2022. وفي الأسبوع الماضي، ارتفعت إيثريوم، ثاني أكثر العملات الرقمية شعبية، بنسبة 10% إلى حوالي 2100 دولار. ، أفضل أداء له منذ أشهر. وسارع بعض المستثمرين إلى إعلان نهاية ما يسمى بشتاء العملات المشفرة من انخفاض الأسعار والفضائح المالية التي ابتليت بها الصناعة على مدار الـ 18 شهرًا الماضية.
قيادة النشوة المتجددة؟ صندوق جديد محتمل.
قال محللون إن مستثمري العملات المشفرة أصبحوا متفائلين بأن لجنة الأوراق المالية والبورصات ستوافق على صندوق متداول في البورصة، أو ETF، يتتبع سعر بيتكوين. سيتم تداول الصندوق في البورصات التقليدية وسيوفر طريقة سهلة للأشخاص للاستثمار في العملات المشفرة، مما قد يجلب موجة من الأموال إلى الصناعة.
وقد أشاد بعض المؤيدين بإمكانية هذه الأداة الاستثمارية الجديدة، والمعروفة باسم Bitcoin ETF الفوري التشفير “خلاص.” في أغسطس، حققت Grayscale Investments، وهي شركة إدارة أصول مشفرة، نصرًا قانونيًا على هيئة الأوراق المالية والبورصات، والذي بدا أنه يمهد الطريق أمامها لتقديم منتج Bitcoin. وفي الأسبوع الماضي، قامت شركة بلاك روك، وهي شركة عملاقة لإدارة الأموال، بإعداد أوراق ميدانية لإنشاء صندوق استثمار متداول مماثل لتتبع سعر الأثير.
وقال مايكل سونينشين، الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale، إن هذه الأموال الجديدة “يمكن أن تمثل نقطة تحول”. “لقد بدأنا بالفعل في رؤية عدد لا بأس به من العلامات على ذوبان العملات المشفرة في فصل الشتاء.”
تتوق صناعة العملات المشفرة إلى الأخبار الجيدة منذ انهيار السوق العام الماضي، والذي أدى إلى محو مدخرات بمليارات الدولارات بين عشية وضحاها. لكن الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة ليست مضمونة، وقد شكك بعض المحللين في ما إذا كان سيجذب الكثير من الاستثمارات الجديدة إلى عالم العملات المشفرة.
يؤكد التركيز على الصندوق الجديد أيضًا على مدى انحراف العملات المشفرة عن جذورها المناهضة للمؤسسة. تم إنشاء عملة البيتكوين قبل 15 عامًا كبديل للنظام المالي التقليدي وأداة لتقويض المصالح القوية في وول ستريت. والآن يحتفل بعض المتحمسين للبيتكوين بالشركات المالية العملاقة مثل بلاك روك باعتبارها منقذة الصناعة.
قال جون ريد ستارك، المسؤول السابق في هيئة الأوراق المالية والبورصة والناقد الصريح لصناعة العملات المشفرة: “إن النفاق مثير للجنون”. “إنه لعنة لسبب إنشاء البيتكوين في المقام الأول.”
إن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) هو في الأساس مجموعة من الأصول المقسمة إلى أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها وبيعها في السوق المفتوحة. فبدلاً من شراء بيتكوين مباشرةً من خلال بورصة عملات مشفرة مثل Coinbase، سيمتلك المستثمرون في صندوق Bitcoin ETF أسهمًا في صندوق يحتوي على العملة المشفرة، مما يلغي الحاجة إلى القلق بشأن تخزين أي بيتكوين في محفظة رقمية.
سعى مؤيدو العملات المشفرة إلى إنشاء صندوق Bitcoin ETF لأكثر من عقد من الزمن. في عام 2017، رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصة طلبًا لصندوق الاستثمار المتداول (ETF) من قبل رواد الأعمال في مجال العملات المشفرة، كاميرون وتايلر وينكليفوس، اللذين كانا يعملان في المشروع لسنوات.
استمرت الصناعة في القتال. في عام 2021، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة على صناديق الاستثمار المتداولة التي تراهن على الأسعار المستقبلية للبيتكوين دون الاحتفاظ بالعملة نفسها. لكن الوكالة رفضت محاولة Grayscale لتقديم أول صندوق استثمار متداول مرتبط مباشرة بالبيتكوين، بحجة أن أسواق العملات المشفرة كانت عرضة للتلاعب ومخاطر المستهلك الأخرى.
تحدى Grayscale هيئة الأوراق المالية والبورصة في المحكمة الفيدرالية في يونيو 2022. وانتهت المعركة القانونية في أغسطس من هذا العام، عندما حكمت لجنة من القضاة لصالح الشركة، معتبرة تصرفات هيئة الأوراق المالية والبورصات “تعسفية ومتقلبة”.
منذ هذا الحكم، عمل مكتبان رئيسيان داخل هيئة الأوراق المالية والبورصة يشرفان على عملية تقديم الطلبات لصناديق الاستثمار المتداولة مع الشركات التي ترغب في إنشاء صناديق بيتكوين المتداولة، حسبما قال ثلاثة أشخاص مطلعين على الأمر. وقال اثنان منهم إن موقف الوكالة أثار التفاؤل، لأن المنظمين يطرحون أسئلة فنية مفصلة تشير إلى أن العملية قد وصلت إلى مرحلة متقدمة. (تم الإبلاغ سابقًا عن بعض جوانب المحادثات بواسطة CoinDesk.)
وقد تصل الموافقة الرسمية في وقت مبكر من شهر يناير، كما توقع المحللون في بلومبرج. قال السيد Sonnenshein من Grayscale إنه لاحظ “مستوى عالٍ من التفاهم والمشاركة” من هيئة الأوراق المالية والبورصات
وأضاف: “بالنسبة لنا، لا يزال الأمر مسألة وقت، وليس مسألة إذا”.
ورفض متحدث باسم هيئة الأوراق المالية والبورصات التعليق.
Grayscale هي واحدة من العديد من الشركات التي تسعى إلى تقديم صناديق استثمار متداولة للعملات المشفرة، لدى شركة Fidelity، مديرة الأصول، طلب معلق للحصول على صندوق Bitcoin. تقدمت شركة BlackRock بطلب لإنشاء صندوق Bitcoin ETF الخاص بها، بالإضافة إلى الصندوق المرتبط بـ Ether. يأمل مستثمرو العملات المشفرة أن تؤدي الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin و Ether إلى جلب مليارات الدولارات من الأموال الجديدة إلى الصناعة.
المشككون كثيرون. نشر محللو جي بي مورغان تقريرًا الأسبوع الماضي وصف الارتفاع الأخير في العملات المشفرة بأنه “مبالغ فيه”، وجادلوا بأن موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية ستعيد ببساطة توزيع رأس المال الذي استثمره المتداولون بالفعل في الصناعة، بدلاً من جذب استثمارات جديدة. وقال التقرير إن صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة التي يتم تداولها في كندا وأوروبا “لم تحظ باهتمام كبير من المستثمرين منذ بدايتها”.
لكن الحماس في أسواق العملات المشفرة استمر بلا هوادة.
يوم الاثنين، نشر موقع أخبار العملات المشفرة The Block ذكرت تقدمت شركة BlackRock بطلب لإنشاء صندوق استثمار متداول يتتبع سعر XRP، وهي عملة رقمية كانت موضوع سنوات من التقاضي بين الجهة المصدرة لها، Ripple، وهيئة الأوراق المالية والبورصات.
قفز سعر XRP بأكثر من 10 بالمائة. احتفل محبو العملات المشفرة على موقع X، الموقع المعروف سابقًا باسم Twitter.
لكن الأخبار لم تكن صحيحة: فقد قدم محتال مجهول أوراقًا مزورة تتضمن اسم أحد المديرين التنفيذيين لشركة BlackRock.
